Dati finanziari 2021 di Aramco battono le previsioni
La più grande compagnia petrolifera quotata al mondo, Saudi Aramco, ha pubblicato i risultati finanziari per l’intero anno 2021.
Con un utile netto di 110,0 $ miliardi (2020: $ 49,0 miliardi), un flusso di cassa da attività operative di $ 139,4 miliardi (2020: $ 76,1 miliardi) e un flusso di cassa libero di $ 107,5 miliardi (2020: $ 49,1 miliardi), i risultati sono stati migliori di quanto la maggior parte degli analisti si aspettasse.
Gli analisti si aspettavano un utile netto di 106 miliardi di dollari nel 2021, secondo la stima media degli analisti di Eikon di Refinitiv.
Un risultato importante mostra anche un trend molto positivo. L’attuale rapporto di cambio di Aramco è migliorato al 14,2% al 31 dicembre (rispetto a fine 2020: 23,0%).
Nei prossimi anni, il colosso saudita si concentrerà sulla crescita, ponendo grande enfasi sull’idrogeno blu e sui progetti di cattura del carbonio.
Gli ultimi due sono in linea con il suo ruolo futuro di fornitore critico di idrocarburi a basse emissioni di carbonio e potenziali rinnovabili per i mercati globali.
Dati finanziari Aramco – Migliori delle aspettative
Dati finanziari Aramco – Investimenti strategici
Il gigante del petrolio e del gas riconosce anche da questa strategia di investimento strategico che c’è una maggiore pressione sulle società di petrolio e gas e di energia affinché guardino alle questioni ambientali, sociali e di governance (ESGS).
Investitori e clienti stanno diventando molto attivamente coinvolti in un modello operativo più incentrato sui criteri ESG, in parte a causa della pressione della società ma anche per questioni di rating internazionali.
Aramco ha anche dichiarato un dividendo in contanti per l’intero anno di $ 75 miliardi, che include $ 18,8 miliardi per il quarto trimestre del 2021.
Allo stesso tempo, sulla base della sua forte performance di utili del 2021, il consiglio di Aramco raccomanda di capitalizzare $ 4 miliardi di utili non distribuiti e di azioni bonus da essere distribuito agli azionisti.
Gli analisti e i partecipanti al mercato petrolifero hanno atteso in particolare le linee guida di Aramco sulle spese in conto capitale per il 2022, poiché quest’ultima fornirà un’indicazione della posizione dell’azienda.
Aramco riferisce di aver aumentato la guida alla spesa in conto capitale di $ 40-50 miliardi nel 2022.
Tuttavia, per il secondo semestre del 2022 è già previsto un potenziale aumento aggiuntivo della spesa, in parte sulla base degli attuali prezzi elevati del gas terrestre.
Dati finanziari Aramco – Espansione della produzione
In una tradizionale dichiarazione, come previsto da Aramco nel mercato, l’azienda ha anche annunciato che sta proseguendo la sua espansione della produzione o della Maximum Sustainable Capacity (MSC) del greggio a 13 milioni di bpd entro il 2027.
Il principale colosso petrolifero mondiale ha anche affermato che punterà a un aumento di oltre il 50% entro il 2030 della sua produzione di gas.
Si prevede che il downstream di Aramco vedrà un’espansione della capacità dei suoi liquidi in prodotti chimici fino a 4 milioni di barili al giorno.
Allo stesso tempo, Aramco ha ribadito ancora una volta che vuole essere un importante esportatore globale di idrogeno, oltre a diventare un leader globale nel CCS.
Dati finanziari Aramco – Strategia NetZero
Come già affermato durante le discussioni della COP26 a Glasgow nel 2021, il Regno si è impegnato nella strategia NetZero.
In linea con questa strategia nazionale, ma anche in parte forzata dal mercato e dai partner di investimento, Aramco ha dichiarato di voler raggiungere le emissioni di gas serra NetZero Scope 1 e Scope 2 delle sue attività interamente controllate entro il 2050.
Quest’ultima include una strategia NetZero per Emissioni di metano a monte entro il 2030.
Queste affermazioni sono forti e saranno verificate di sicuro dai partner di mercato nei prossimi anni.
Tuttavia, dovrebbe già essere chiaro che il colosso saudita ha chiarito nel rapporto che punta a NetZero 2050 per le proprie attività interamente di proprietà , il che significa che le JV con altre non saranno incluse.
Il CEO di Aramco, Amin Nasser, ha dichiarato che:
“i nostri ottimi risultati sono una testimonianza della nostra disciplina finanziaria, flessibilità grazie alle condizioni di mercato in evoluzione e costante attenzione alla nostra strategia di crescita a lungo termine, che mira alla crescita del valore per i nostri azionisti”.
Ha inoltre ribadito che:
“sebbene le condizioni economiche siano notevolmente migliorate, le prospettive restano incerte a causa di vari fattori macroeconomici e geopolitici. Ma il nostro piano di investimenti mira a sfruttare la crescente domanda a lungo termine di energia affidabile, conveniente e sempre più sicura e sostenibile”.
Nell’affrontare la crescente richiesta internazionale all’OPEC, in particolare Aramco e il suo connazionale ADNOC, di aumentare la produzione complessiva e i volumi di esportazione per reprimere i prezzi elevati del petrolio e del gas in tutto il mondo, Nasser ha affermato che:
“riconosciamo che la sicurezza energetica è fondamentale per miliardi di persone in tutto il mondo , motivo per cui continuiamo a compiere progressi nell’aumento della nostra capacità di produzione di petrolio greggio, nell’esecuzione del nostro programma di espansione del gas e nell’aumento della capacità dei nostri liquidi in prodotti chimici. “
Quest’ultima affermazione è come previsto, poiché le strategie ufficiali dell’OPEC+ stabilite da Regno, Emirati Arabi Uniti e Russia sono ancora in vigore.
Anche se Aramco è il principale generatore di reddito del Regno e la maggioranza deteneva un’entità saudita, ha ufficialmente bisogno di seguire la linea politica del suo governo.
L’esercizio 2021 sarà nei libri contabili come un importante periodo redditizio, sulla base del fatto che l’utile netto di Aramco è aumentato del 124% a $ 110,0 miliardi nel 2021, rispetto a $ 49,0 miliardi nel 2020.
I principali fondamentali sottostanti per questo sono chiari, prezzi più alti di petrolio e gas, domanda più forte, margini complessivi solidi e consolidamento dei risultati finanziari di SABIC.
Importante per il futuro dell’azienda è anche che il suo rapporto di gearing netto è stato sostanzialmente abbassato, dal 23,0% nel 2020 al 14,2% nel 2021.
Gli analisti finanziari hanno avvertito gli anni prima che il gearing di Aramco potrebbe diventare un problema, anche legato al suo impegno a mantenere dividendi ai livelli promessi.
Nel 2021 la produzione ufficiale di idrocarburi di Aramco è fissata a 12,3 milioni di barili di petrolio equivalente al giorno (milioni di boepd), con 9,2 milioni di barili al giorno di greggio.
La società ha ribadito che l’upstream è sulla buona strada con i suoi piani di crescita per promuovere la produttività a lungo termine dei giacimenti dell’Arabia Saudita e sta procedendo con l’attuazione della direttiva del governo di aumentare il suo MSC di greggio a 13 milioni di barili al giorno entro il 2027.
Dati finanziari Aramco – Più stabilimenti di gas naturale
Nel 2021 ha completato e legato con successo gli incrementi di petrolio greggio “Ain Dar e Fazran” e sono proseguiti i progressi nella costruzione dei programmi di incremento Marjan e Berri.
Allo stesso tempo, il focus di Aramco sulla produzione di gas è significativo e di importanza strategica per il futuro.
Nel novembre 2021 ha avviato il giacimento di gas non convenzionale di Jafurah. Aramco prevede di produrre entro il 2030 un tasso di gas sostenibile di due miliardi di piedi cubi standard al giorno (bscfd) di gas naturale.
L’esercizio 2022, sulla base degli attuali prezzi del petrolio e del gas, potrebbe persino battere le cifre attualmente riportate.
Tuttavia, potrebbero esserci ancora alcuni cigni neri sul mercato. Senza alcun dubbio, il ruolo di Aramco nel mercato potrebbe cambiare radicalmente se l’OPEC+ bromance dovesse finire.
Il coordinamento tra Mosca-Riyadh-Abu Dhabi risente della pressione della guerra in Ucraina e delle sanzioni internazionali.
Una rottura potrebbe esercitare una forte pressione sulla capacità produttiva di Aramco poiché la chiamata sarà molto più forte.
Un’altra questione ancora importante è l’impatto delle discussioni sull’Iran JCPOA.
Un ritorno dell’Iran sui mercati globali potrebbe mettere in atto un livello dei prezzi al ribasso.
Allo stesso tempo, un fallimento del JCPOA spingerà i prezzi a livelli imprevisti, con possibile conseguente distruzione della domanda a livello globale.
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